Gerbilg Rat's comment on CSCSTEL. All Comments
Gerbilg Rat
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五年平均 8分股息，现在买您7%年股息， 有人要吗？
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Hing Cheung Chan
你估計今年會派多少仙？
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Courgette Chong
我猜0.10仙吧
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Jaredgwee
Q1 2025 profit 12.6mil
Q2 2025 profit 17mil

这2个QR 已经可以派息6.6 cent
估计整年可以派息 119cent per share
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Gerbilg Rat
等营业儿和盈利一起回来就美了
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Jaredgwee
钢铁原料在低价，ASP drop, revenue drop, net profit up
Galvanized steel & HRC在低价加工后在便宜卖出去，profit margin up
5个重点
1. 钢矿石和焦煤 造钢原料都在低价
2. Trump想要弱美元，有天US FED降息，降息后美元越弱，CSC是完全从CSC台湾进口HRC, 马币走强自然input cost reduce
3. Import 钢铁在低价位进口进来inventory 就自然不会有inventory write down亏损
4. Anti dumping duty for CRC flat roller, galvanized steel product
5. 中国反内卷了，已经出政策明文规定减产量，不在是之前说说要减产

中国钢铁价走势开始涨了，同时等中国十月黄金周，应该会宣布另一个放水派钱刺激经济方案
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Hing Cheung Chan
大家咁熱鬧就加碼20K1.06啦。
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Jaredgwee
有大户还在压盘，有便宜就买点... Profit 大概是17mil 多少有点+- 是因为抓不准dated of currency exchange， 相不相信由你们，下星期就可以验证了
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Hing Cheung Chan
上季你算都不錯，今季過幾天就知道。
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Jaredgwee
有其他投资者也知道了，我只是在去确认算过也是这个数字，CSC股价平盘了2个月始终要出方向了
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Always Remember Way
技术盘整许久，是时候见真章!业绩好可以带动上涨
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Jaredgwee
怎么算都是net profit 17mil, net profit before tax around 22-22.5mil, 我相信其中之一因素应该是reversal of inventory write back
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John LTL
是不是17M, 明天见真章。
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Jaredgwee
1 震荡筑底 某个区域停止下跌并开始横盘震荡
前期低点4 – 10 Apr, 恐慌情绪高点马股KLCI连续每天跌70-80点， 股价最低RM1.00 没跌破前期低点，而且6月股息刚拿了RM70 per share 股价在1.05-1.07 震荡筑底
2 公司基本面有企稳向好迹象 , per share cash value RM2.00, 业绩最差时连续2个季度赚RM7mil, 业绩开始好转net profit RM12,6 和期待RM17mil
3 整体市场宏观改善 中国政策主题反内卷 钢铁减产，大马开始反倾销钢铁税， profit margin 不会被中国廉价钢铁压缩
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Jaredgwee
整2个月平盘有劳了一位中小户，天天左右手买卖，他也熬了很久交易水钱也花了不少，1.05 收票 1.06左右买卖，1.07出些票给其他散户...
今天有点不一样他的票出到差不多了，他应该也不相信CSC业绩会转好，等现实摆在眼前他就捶胸暗吊了..... 该来的还是会来，来的肯定不是红姐
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Always Remember Way
成绩出炉了，比预期17m还高，明年股息多少？
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Jaredgwee
不好意思，我算少了... 哈哈
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Jaredgwee
看回我之前算法， 你就知道有多少股息了
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Jaredgwee
重点来了，你们有买到1.05 1.06 便宜票吗？ 那个庄家傻眼了
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Always Remember Way
庄家下周买回就好，没事
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Jaredgwee
庄家用心良苦画图画到整2个月平盘，当然他也留了一手，留着现钱准备推高
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Jaredgwee
历史从演
2014-2016 钢铁产能过剩，疯狂出口，个国关税反倾销，中国出政策减产，钢铁龙头开始减产，市场宏观改善，铁矿石原料低价，成本降低，钢铁价回稳，业绩转好
2024-2025 是不是很像历史从演，廉价钢铁疯狂出口，个国反倾销，出口阻碍，中国开始出政策反内卷， 开始减产，个钢铁龙头开始赚钱
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Jaredgwee
https://theedgemalaysia.com/node/768552
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Jaredgwee
Half year total profit 30.3mil

Scenario 1- 80% div payout 63cent per share
Scenario 2 - 85% div payout 67cent per share

If CSC keep momentum nx year easily declare 110 - 120cent div per share
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Hing Cheung Chan
果然是17M, 謝謝你的分享。
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Jaredgwee
有钱大家赚，恭喜CSC 大小股东 业绩好转
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Always Remember Way
利润：Q2 税前利润 RM22.8M（+148% vs 2024），上半年 RM38.7M（+89%），得益于原材料成本降低及马币升值。
每股收益：Q2 4.81仙，上半年 8.22仙，显著改善。
现金：截至6月30日，现金及现金等价物 RM358M（每股约 RM0.97），无债务，流动性强。
当前价值
现金及现金等价物：RM358M，占资产35%，股权40%，支持稳健财务。
净资产每股：RM2.45，股价（假设 RM1.06）市净率仅 0.43 倍，估值低。
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Jaredgwee
其实以保守算法110cent dividend 在1.15-1.2买入 都有9-9.5％ dividend yield 而且美国年尾降息，这里也跟着降，明年股息股有所做为
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Gerbilg Rat
哇！ 今天不错哦！ 7.5%
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Jaredgwee
历史从演 2015年低点反转 开始了上升趋势到2017年，中国钢铁进入减产阶段，个钢铁龙头开始赢利增加... 可以参考看回整个行业10 years business cycle
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Jaredgwee
Aiyo 不错哦，net profit 20.7mil
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Jaredgwee
简单来说，就是钢铁行业business cycle, 上个quarter 已经说了， 历史总是在从演
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Jaredgwee
重点来了，你们上个季度买的便宜票 卖了吗？还是拿着？ 这1-2个月庄家都在收票，不推高等有散户出票他就收，所以整2个月都是平盘，我也观察他3个月了，没空和庄家开战
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Jaredgwee
total 3 QR 2025 net profit Rm51.1mil
If dividend payout 80%
51.1 *0.8= 40.88mil
Dividend is around 10.7cent
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Jaredgwee
Let say QR 4 profit 18mil, whole year net profit is around 69mil
If dividend payout 80%, anytime able to declare dividend per share 14.5 cent... Hahaha
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Always Remember Way
how much dividend is estimated if 4Q profits remain as 3Q?
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Always Remember Way
almost 11%DY if dividend at RM130
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Jaredgwee
Thank to President Trump
Make weak Usd 4.13
Eveyday ask FED J. Powell cut rate, tariff

So from beginning of the year, my investment is fully focus on Import Oriented companies, input cost reduce due to favor currency exchange.. CSC CRC is 100% import from taiwan, low iron ore, input cost reduce significant

Let compare export oriented companies, furniture industry, EMS VS industry , FPI, all koyak
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Jaredgwee
I based on conservative calculation QR 4 profit 18mil, can get rm145 per share.
QR3 usd currency is around 4.3-4.4
now usd currency 4.13 so high possibility net profit for QR4 can get higher net profit
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Jaredgwee
If solely based on latest QR cash balance 417mil per share cash value Rm1.097
If based on cash+inventory+receivable - payable total cash per share RM2.1

Superb undervalue & safety, market crash also can slp well
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Hing Cheung Chan
不錯，不錯，今年股息有機會創新高，多過14仙。睇睇星期一升多少仙！
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Ryoga Toran
finaldividend7sen罢了，这公司一年只派一次。除非追加specialdividend，可是公司没有这个习惯。
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Ryoga Toran
可能股息税的关系，很多有能力派息的公司都减少派息，只有小股东不必被抽股息税，对大股东不公平，大股东多数选择先把钱留在公司吧
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Jaredgwee
Sincere 你是刚好路过，完全不了解CSC

CSC 2024 整年 net profit Rm34.2 mil, declare dividend payout 78%
34.2*0.78 = 26.67/380 =7cent @ Rm70 per share

今年估计 net profit 70mil 如果依照75％-80％派息之内 140-145 cent

CSC母公司在台湾，51％股份年年都要派息，钱就要拿回去台湾发展 而且CSC洁现金417mil，没贷款没负债

而且政府出手打击中国廉价钢铁 反倾销税 CRC, galvanized steel 是全部产品都中倾销税，CSC把蛋糕做大片，股息2％开开心心分给政府是应该的
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Jaredgwee
恭喜大小散户，CSC今天表现不次哦 趋势开始了。。加油
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